Один хороший трейд. Обзор книги Майка Беллафиоре по внутридневной торговле акциями

Проп-трейдинговая компания SMB Capital существует более 10 лет, а ее основатели работают как трейдеры более 20 лет, с конца 90-х годов. Их основная специализация – это внутридневная торговля активными акциями на американском рынке. Сейчас часто можно встретить дискуссии о невозможности заработать деньги дейтрейдингом. SMB Capital просто одним фактом своего существования опровергает это. Да, этот вид торговли не всем подходит, но это не означает, что он не работает.
Стиль торговли трейдеров SMB Capital, о котором рассказывается в книге «Один хороший трейд», можно описать одним предложением: это постоянный поиск активных акций, использование простого технического анализа в виде уровней, чтение ленты (этому придается особо важное значение) и изучение новостей по отобранным акциям.

Обучение сосредоточено на базовых навыках торговли, контроле рисков, эмоций. При обучении закладывается фундамент, который позволяет адаптировать торговлю под любой рынок. Работа с уровнями, чтение ленты и отбор правильных акций позволяют зарабатывать деньги на трендовом рынке, и на рынке, находящемся в диапазоне. Даже если рынок в целом не движется, то среди тысяч торгуемых бумаг все равно можно найти акцию, которая будет двигаться. Навыки чтения ленты и работа с уровнями позволяют скальпировать на спокойном рынке и строить, например, крупную позицию на трендовом рынке или совершать импульсные трейды на рынке с высокой волатильностью. Кроме этого, используя простые, проверенные, универсальные инструменты, проще найти свой стиль торговли, который лучше всего подходит именно вам, и адаптировать его под меняющийся рынок.

Отбор активных акций

В книге такие активные акции называются «акции в игре». Стратегия торговли предполагает поиск акций, которые движутся, но, при этом, движения в этих бумагах должны быть вам понятны. На практике сложность заключается в том, чтобы из нескольких тысяч акций выбрать 2-3, которые вы будете торговать в течение дня. На листе также могут оставаться активные акции со вчерашнего или позавчерашнего дня. Большое количество инструментов является и преимуществом, и одновременно недостатком торговли на NYSE, NASDAQ. Вам есть из чего выбрать, но при этом много времени уходит на подготовку к торгам.
Кроме этого, нужен опыт быстрой адаптации к новым акциям, т.к. у каждой бумаги есть свой характер движения. Но, по моему опыту, торговля активными акциями намного более простая, с более стабильной прибылью, чем торговля товарными фьючерсами или валютами. Когда в акции появляется крупный игрок, то ее движения становятся более однозначными, плавными, трендовыми, она хорошо держит уровни, что автоматически делает более понятным соотношение риск/прибыль (желательно торговать с соотношением как минимум 1:5), в такой бумаге снижается активность роботов. Повышенный интерес к таким акциям ведет к увеличению объемов, соответственно, появляется возможность открытия более крупных позиций.

Акции в игре могут выть выбраны среди активных бумаг прошлого дня (для этого вы можете, например, использовать фильтр от Finviz. Вам нужно отбирать среди акций, цена которых изменилась более чем на 3% на премаркете, среди бумаг, у которых был необычный рост объема, по которым вышли новости (квартальные отчеты, выпуск новых продуктов, изменение доли рынка, расследования и т.д.), у которых движение внутри дня составляет более трех долларов, бумаги, которые хорошо держат уровни и у которых есть потенциал движения по дневному графику.

Кроме этого, по акции нужно знать средний размер внутридневного движения, чтобы, например, лучше понимать, какой уровень может стать поддержкой/сопротивлением, какой потенциал движения остается. Нужно анализировать, на каком объеме совершались эти движения, какие объемы могут развернуть цену. Также смотрят, какой в акции короткий интерес, она слабее или сильнее рынка, слабее или сильнее своего сектора, ключевых акций этого сектора.

Кроме выбранных 1-3 акций перед началом торговой сессии, поиск можно продолжить в обед и найти в это время что-то интересное из бумаг, которые были активны утром, чтобы пробовать торговать их на закрытии. Все зависит от вашего темперамента и опыта, сколько бумаг вы сможете торговать одновременно. Для начинающих стоит сконцентрировать внимание на 1-2 акциях. Количество акций — это важный момент, особенно для начинающих. Когда я начинал торговать американские акции, я пробовал торговать лист из 10 бумаг. Акции были отличные, только большинство движений я пропускал. 10 бумаг — это слишком много для начинающих. Удачно подобранная акция дает 2-3 хороших точки для входа внутри дня, но чтобы войти в этих местах, нужно постоянно следить за графиком и лентой в этой акции. Хороший вход и плохой может отделять буквально секунда.
Как вариант, можно создать основной лист из 200 активных бумаг, среди которых вы будете отбирать ежедневно для торговли 1-2 акции. Ревизию этого листа нужно проводить раз в неделю или раз месяц, вы будете удалять с листа неактивные бумаги и добавлять активные.

Определение уровней поддержки и сопротивления

В книге «Один хороший трейд» из всех инструментов технического анализа фактически обсуждается только один – это уровни цен. Трейдера также используют простые трендовые линии и области консолидации цены как поддержки/сопротивления. Т.е. технический анализ предельно простой. В книге не рассказывается ни о каких графических моделях, ни о каких индикаторах и осцилляторах. Фундамент торговли на этом не строится. В книге один раз упоминаются скользящие средние в качестве поддержки/сопротивления.

Майк Беллафиоре даже про уровни говорит, что к ним нужно относится с осторожностью. Нужно понимать, что уровень, который сформировался в прошлом, был построен при определенном состоянии рынка, при определенном психологическом настрое участников. К разнообразным графическим моделям автор книги также спокойно относится. Единственный раз упоминается «двойная вершина». Эти модели хорошо выглядят на истории, но, когда ты торгуешь, все не так хорошо. В SMB Capital основную информацию для входа в позицию получают с ленты. Лента важнее графиков, графических моделей и даже ценовых уровней. Уровни должны подтверждаться наличием крупных игроков в ленте. Кроме этого, график и тем более какие-то индикаторы – это запаздывающие инструменты. Они слишком медленные для внутридневной торговли.

Но уровни все равно нужно строить. Цену нужно к чему-то привязывать, нужно наблюдать как цена ведет себя около уровня, нужно понимать, рабочий это уровень или уже нет. Советую посмотреть AM Meeting на YouTube канале SMB Capital. Понаблюдайте, какие уровни отмечает один из основателей SMB Capital Стив Спенсер. Уровнями могут быть цены открытия, закрытия, очень важны уровни на пост и премаркете, хай и лоу диапазона цены на открытии, точки излома тренда, точки отката, узкие консолидации, точки с максимальным проторгованным объемом, зеркальные уровни (когда уровень сопротивления становится уровнем поддержки и наоборот; это означает, что одна сторона рынка победила другую и победившая сторона будет защищать этот уровень).

В трейдинге важно ждать свою цену на том уровне, который вы определили. Ждать нужную цену для открытия позиции с хорошим соотношением риск/убыток так же не просто, как высиживать движение до намеченной цели и торговать в соответствии с заранее составленным планом. Для этого необходимо терпение. Также для успешной торговли при подготовке к сессии важно заранее составлять план по сделкам. По конкретной акции у вас должен быть прописан алгоритм. Если цена удерживается на этом уровне, то мы делаем то-то, а если пробивается, то то-то. Отмечать уровни и составлять алгоритм работы с ними нужно до начала торгов. Во время торгов вы будете находиться уже в измененном психологическом состоянии, а в таком состоянии проводить адекватно анализ не всегда удается.

Когда вы начинаете торговать, то нужно начинать с самых простых вещей – торговли от уровней поддержки/сопротивления. Вообще на рынке не так много вариантов. Рынок или в тренде, или в канале. Плюс промежуточная стадия разворота, которая может превратиться в новый тренд или в консолидацию в каком-то канале. К этому добавляются уровни, которые или удерживаются, или пробиваются. Начните, например, с простой модели торговли по тренду. Вы видите с утра продолжение тренда, потом идет первый откат на низком объеме до какого-то уровня, и когда откат сформировался, вы заходите в сторону тренда. Стоп ставите за уровень отката. Модель хорошо работает, особенно когда рынок движется в том же направлении, что и ваша акция, ведущие акции из того же сектора также завершили откат и продолжили движение по тренду.

Сначала научитесь торговать отбои от уровней, потом пробои уровней, далее научитесь импульсным трейдам. Но в первую очередь вы должны овладеть простой техникой, которая гарантированно работает и приносит деньги. Еще важно научиться торговать и падение, и рост. Когда я начинал торговать, был падающий рынок, и мне сразу понравилось шортить, у меня было 90% шортовых сделок. Но потом, когда рынок изменился, оказалось, что мне сильно не хватает навыка удержания растущих акций. Вам нужно сразу стараться, чтобы сильной диспропорции в направлении ваших сделок не было, чтобы вы не стали односторонним трейдером, т.к. это сильно снижает потенциал для заработка. Эта проблема хорошо описана в книге. Автор начинал свою карьеру в трейдинге в 1997-м году, перед самым началом роста доткомов. Тогда все только покупали, и трейдеры не знали, что такое шортовые позиции. Когда рынок изменился и началось падение, многие не смогли продолжать работу, поэтому вопросу адаптации к рынку в книге уделено много внимания.

Чтение ленты

Особый акцент при обучении трейдеров в SMB Capital делается на чтении ленты. Это один из основных инструментов торговли. По мнению автора, информация с ленты важнее графиков. С помощью ленты видно, как цена работает с уровнями. По ней видно, по каким ценам торгуется акция, по спросу или по предложению проходят сделки, с какой интенсивностью, как реагируют бид или оффер на этот поток ордеров.

Лента дает информацию о соотношении покупателей и продавцов в данный момент. Трейдеров учат находить устойчивые биды или офферы (по которым проходит объем в 5-10 раз больше, чем обычно), которые являются «следами» крупных игроков, а также наблюдать за крупными сделками по определенным ценам. Именно на этих ценах могут формироваться важные внутридневные уровни. После появления устойчивого бида или оффера, а также после прохождения сделки с крупным объемом нужно наблюдать, что дальше происходит с ценой. Если бид покупателя удерживается, начинают разбирать офферы выше, акция в аптренде, и рынок идет вверх, то мы можем покупать. Если по какой-то цене проходит аномально высокий объем, то после этого стоит ожидать большое движение к новому уровню.

Важно знать, как был сформирован объем по определенной цене в определенное время. Его могут наторговать мелкие игроки, торгуя между собой, а могут мелкие игроки, торгующие против крупного игрока. Важно знать, с какой стороны этот игрок стоял. По ленте можно понять, насколько агрессивны продавцы или покупатели по конкретной цене. Наблюдая за ней, можно с большой долей вероятности предвидеть в каком направлении пойдет цена.

Рискменеджмент и другие технические приемы

В этой части я бы хотел начать с одного профессионального приема, который меня поразил. Майк Беллафиоре, являясь успешным трейдером с многолетним стажем, ежедневно по 15 минут тренируется выходу из убыточных позиций по заранее запланированной цене на демо-счете. Вообще, это один из ключевых навыков. Без него никакой успешной торговли не получится. Если вы цепляетесь за убыточные позиции, то никакая прибыльная стратегия вам не поможет, вы потеряете деньги. Если вы на это ответите, что вы очень дисциплинированны и вам это не грозит, то советую вам быть осторожным с этой уверенностью. У меня есть серьезные подозрение, что дисциплина не является бесконечным ресурсом. Возможно, под воздействием стресса она «тратится». Поэтому такие тренировки на демо-счете по выходу из убыточных позиций будут полезны.

Также для закрепления навыков по выходу из убыточных позиций трейдеров SMB Capital учат техникам визуализации. Это упражнение предполагает концентрацию на дыхании, а далее вы начинаете во всех деталях представлять себе вашу торговую программу, представляете, что вы держите позицию, которая идет против вас, и как вы закрываете ее на запланированном уровне. Далее вы представляете другую акцию и повторяете этот процесс. Таким образом вы насыщаете сознание воображаемым опытом своевременного выхода из убыточных позиций. Эта техника применяется и для входа в позиции, чтобы в дальнейшем вы не пропускали удачные сделки.

Техника визуализации умножает ваш опыт. Кроме этого, умножению опыта способствуют ведение дневника, просмотр видеозаписей ваших сделок, обсуждение сделок с коллегами или на специализированных форумах. Используя эти инструменты, вы будете быстрее развиваться, будете приобретать больше опыта.

Еще одним принципиально важным для успешной торговли моментом является определение предела внутридневных убытков. Без этого лимита и без внешнего риск-менеджера я бы вообще не советовал начинать торговлю. Если вы только начинаете, то установите лимит в размере 0,5% от депозита и пробуйте торговать одним лотом. Постепенно вы скорректируете вашу систему, наработаете статистику, которая также поможет понять, на чем вы зарабатываете и где теряете (например, в какое время дня, в какие дни недели и на каких инструментах). Если вы будете рисковать большими суммами, то вы просто не успеете научиться, ваши деньги закончатся быстрее.

Далее, после того, как у вас будет получаться торговать с прибылью одним лотом, вы можете очень плавно повышать объемы. Поторгуйте неделю двумя лотами, потом, если динамика по прибыли положительная, переходите на три лота. Если неделя получилась убыточной, то вы должны уменьшить объемы.

Также хотелось бы сказать еще об одной вещи, которую делать никогда нельзя. Эта вещь называется усреднение убыточных позиций. Никогда не усредняйтесь. Эта болезнь трейдеров связана с несвоевременным закрытием убыточных позиций, о которой мы говорили выше. Выходите вовремя, и у вас не будет проблемы с усреднением. Усреднение опасно еще тем, что создает иллюзию, что это работает. Условно, 7 из 10 раз это сработает, но оставшиеся 3 раза дадут настолько большой убыток, от которого будет трудно оправиться. Добавлять можно только к позиции, которая идет в вашу сторону. Например, вы можете добавляться на откате, на выходе из узкой консолидации. Вы можете усреднять прибыльную позицию, когда есть серьезные основания для сделки в виде уровня и подтверждения на ленте.

В заключение стоит сказать, что книга «Один хороший трейд» будет полезна прежде всего тем, кого интересует внутридневная торговля американскими акциями. Она задает правильный фундамент и правильное направление в обучении этому виду торговли. Однако вам нужно понимать, что это всего лишь один из множества видов торговли и один из множества рынков. Даже если описанный в статье подход к американскому рынку акций у кого-то работает, это не гарантирует, что у вас тоже получится. В этом нет ничего страшного, нужно искать свой стиль и свой рынок. Пробуйте разные стили и рынки на демо-счетах, не учитесь на собственных деньгах.

You may also like