Среднесрочная продажа опционов на американском рынке. Октябрь 2021.

В настоящий момент продажа опционов является для меня основным стилем торговли. Поэтому я прекратил публикации по парному трейдингу. Продажа опционов оказалась для меня намного более интересным и стабильным способом зарабатывания денег.

В 2020-м, и первой половине 2021-года, когда волатильность была достаточно высокой, я продавал опционы с экспирацией не больше недели. В моей статье «Стратегия продажи опционов на американском рынке акций» можно посмотреть несколько подобных сделок. К лету 2021-го года, когда значение VIX снизилось до 15-и, пришлось переходить на более долгосрочные опционы с экспирацией 4-5 недель. При этом появилась возможность для публикации торговых идей по продаже опционов. Если при продаже опционов с экспирацией неделя, или 2-3 дня, торговля по скорости принятия решений больше напоминала дейтрейдинг, то сейчас скорость меньше, и можно успеть что-то написать.

Формат публикаций для меня новый. Посмотрим, как он пойдет. Я планирую каждый месяц начинать с нового поста и по мере появления идей буду его дополнять.

Начну я с акции FB.

Short put vertical, Oct 29, 270/250. Продаем пут 270-го страйка и покупаем пут 250-го страйка. На данный момент спред показывает кредит 65$, BP 1935$. Т.е. можно заработать 3.35% на задействованный капитал, если держать позицию оставшиеся 28 дней до экспирации. Я планирую, что за 28 дней акции FB не успеют дойти с 339$ до 270$. На графике достаточно уровней поддержки. Если акция пойдет вверх, и спред будет дешеветь, то можно пробовать закрыть позицию задолго до экспирации. Сразу стоит вас предупредить, что на таких дальних страйках, даже в достаточно ликвидных опционах, бывает сложно как открыть, так и закрыть позицию. Нужно быть готовым, что, возможно, придется сидеть в позиции до самой экспирации. Если FB начнет резко падать и подойдет к 270-и, то будем роллировать вниз и на месяц вперед.

FB chart short put vertical 270-250 Oct 29

FB short put vertical 270-250 Oct 29

На скриншоте со страйками вы можете увидеть, что у меня открыта позиция на страйках 260/240. Я открыл ее 22-го сентября. 24-го и 27-го, когда у FB был откат, спред стал дешевле на 50%. Но, к сожалению, закрыть позицию мне не удалось. Так что я еще раз хотелось бы повторить, что вопрос с ликвидностью будет одним из главных, особенно при продаже спредов.

Внимание! При продаже опционов ждите моменты, в которые волатильность вырастает. Такие дни как 22-е сентября, 4 октября в Facebook. 4-го октября спред 270/250 можно было продать не за 65$, а в 2 раза дороже. За резким движением последует откат, волатильность снизится и спред подешевеет. 

LMT. Short put vertical, Oct 15, 310/300.

LMT chart short put vertical 310-300 Oct 15

LMT short put vertical 310-300 Oct 15

GOOGL. Short put vertical, Oct 29, 2350/2340.

GOOGL chart short put vertical 2350-2340 Oct 29

GOOGL short put vertical 2350-2340 Oct 29

GS. Short put vertical, Oct 29, 320/315.

GS chart short put vertical 320-315 Oct 29

GS short put vertical 320-315 Oct 29

26.01.21
TSLA. Short call vertical, Nov 5, 1300/1325.

TSLA chart short call vertical 1300-1325 Nov 5

TSLA short call vertical 1300-1325 Nov 5

Идея по продаже спреда 1300/1325 в TSLA была у меня до открытия основной сессии. На открытии мы видим следующую картину:

TSLA 5min 26.10.21

В первые 5 минут объем на покупку был еще больше, чем 25-го октября. В следующие 20 минут мы видим активные покупки. Уже в первые 5 минут с открытия понятно, что ни о какой продаже спреда 1300/1325 речь идти не может. Это очень опасно. Вообще опасно продавать опционы, когда акция находится на исторических хаях или лоях. Возможно, на открытии 26-го можно было продавать выше. Например, как минимум 1400/1425. Или вообще отказаться от сделки. 29-го числа видно, что агрессивность покупок снизилась, но покупки еще присутствуют. Дельта call опциона 1300 с экспирацией 5-го ноября 0.08. Т.е. рынок оценивает вероятность достижения этого страйка примерно в 8%. Сейчас, 30-го октября, я оцениваю вероятность намного больше. Ближе к 50%. Вполне к пятому ноября цена может оказаться около 1300. Если, конечно, откат на рынке не начнется. В общем, мое собственное мнение насчет рекомендации может поменяться буквально за 5 минут. В трейдинге нужно жить своим умом и всегда иметь свое мнение. Всегда критически относитесь к любым рыночным рекомендациям.

Пока у меня есть сомнения в формате публикаций. Не уверен, что их можно делать в правильные моменты и достаточно оперативно. Т.к. решение о входе в среднесрочные позиции принимается все равно внутри дня, и может быстро меняться. К сожалению, в день высокой волатильности понимание того, будет продолжение движения на следующий день или не будет, приходит из наблюдения за пятиминутным графиком, объемами. Я могу перенести решение о сделке на следующий день, когда нужно оценить поведение акции с открытия. Плюс, поведение рынка в целом, поведение сектора в который входит акция, общий новостной фон, новостной фон в акции.

You may also like

4 комментария

    1. Обычно, когда продают опционы и цена подходит к проданному страйку, их роллируют. Откупают с убытком существующую позицию и продают более далекие страйки в опционах, которые дальше по дате экспирации. Чтобы премия сохранилась на прежнем уровне. Когда волатильность спадает, или акция откатывает, то опцион роллируют обратно и по времени, и по страйку. У меня такие ситуации крайне редко возникают. У меня на два года никогда до проданного страйка цена не доходила. Но ошибки тоже были. Продажа перед квартальным отчетом один раз у меня была. До страйка не дошло, но мне этого хватило, чтобы больше не торговать перед отчетами. Или хорошо разбираться в фундаментальном анализе конкретной акции нужно. Очень опасные ситуации Pump and Dump. Ошибиться в оценке волатильности очень легко. Сопротивления наверху нет, и угадать когда остановится акция достаточно сложно. Свежий пример в акции TSLA. Я ошибся с волатильностью. Позицию я не открыл, и до проданного страйка 1300 с экспирацией 5 ноября цена не дошла. Типа заработали, но я пожалел, что порекомендовал Теслу. Ее можно было бы легко роллировать на пару недель вперед, или на месяц, со страйками 1500 или выше. Все равно бы заработали. Я жалею, что обратил внимание не на ту акцию, на дурацкий Pump and Dump. Сейчас просто повезло, а это не мой метод торговли. Бывает, у меня фокус сбивается и лезу в Pump and Dump. Раз в год такое случается. Ругаю себя за это. Лезть в ситуации, когда волатильность слишком сильно выросла, нужно с особой осторожностью. Лучше вообще не лезть. Еще для такого стиля торговли нужны правильные, надежные акции. Типа GOOGL, FB, AMZN. Еще нужно стоять на правильной стороне. Если тренд вверх, то нужно торговать откаты и продавать путы. За новостями следить. Как рынка в целом, так и в акции. В общем, в 97% сделок вопрос стопов вообще не стоит, а в остальных случаях позицией управляют и выводят в плюс.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.