Краткий курс VSA и побарного анализа

Volume Spread Analysis, а в русскоязычном интернете этот метод еще называют побарным анализом, является, на мой взгляд, одним из самых полезных способов технического анализа и, к сожалению, одновременно и одним из самых сложных. Много лет назад я пробовал изучать VSA по книге Тома Вильямса «Хозяева рынков», и сейчас я бы точно не рекомендовал начинать с нее, равно как и с другой доступной литературы по VSA. На эту тему есть книга Дэвида Вайса «Сделки на горизонте», «Метод Вайкоффа» Джека К. Хатсона, книга Гэвина Холмса «Торговля в тени умных денег». Но они все достаточно мутно написаны, полезную информацию из них нужно добывать по крупицам.
Изучать метод VSA я бы рекомендовал по видео на русскоязычных YouTube каналах. Для начинающих я бы порекомендовал канал DDTrade, Trading Space, канал Александра Пурнова (именно он использует термин «побарный анализ» и, так как термин стал достаточно популярным, я использовал его в заголовке статьи).
В этой статье я попытался упростить задачу для начинающих и дать сжатый, структурированный материал по чтению графика с помощью VSA. Сначала я бы хотел рассказать о таких ключевых инструментах VSA как результат, прогресс, спред, а далее перейти к инструментам технического анализа графика.

Результат, прогресс, спред

В VSA анализе мы сравниваем бары по их закрытиям. Когда мы говорим о результате, то сравниваем продавца против покупателя и покупателя против продавца, а когда говорим о прогрессе, то мы сравниваем покупателя с покупателем и продавца с продавцом от одного уровня. Под спредом подразумевается расстояние между закрытиями двух соседних баров.

Результат

Результат можно рассматривать в нескольких плоскостях:
— результат относительно зоны проторговки. Смотрим, как мы прошли зону, какой объем был использован.
— результат закрытия бара против конкурента. Рассматриваем бар продаж против бара покупок и, наоборот, бар покупателя против бара продавца.
— результат борьбы продавцов и покупателей внутри бара. На более мелких таймфреймах смотрим, кто оказывал давление, насколько успешно сопротивлялась противоположная сторона.
— результат борьбы одной волны или тенденции против другой. Борьба может развиваться на протяжении нескольких баров. Я могу рассматривать результат нескольких дней падения против нескольких дней роста.
При анализе результата бары могут сочетаться с объемом следующим образом:
R+ V+ = Покупатель или продавец сильный и движение продолжится дальше.
R+ V- = Покупатель присутствует, но проявляет слабость. Движение может быть через тест.
R- V+ = Присутствует скрытый игрок. Ждем следующего бара. Там будет понятен результат борьбы.
R- V- = Слабый игрок. Смотрим, в какой зоне находится цена. Слабый игрок против кого?
R= V+ = Хороший покупатель.
R= V- = Слабый покупатель.
R= V= = Стабильный, нормальный покупатель.
Мне бы сразу хотелось вас предупредить, что на практике все намного сложнее. Рассмотрим выход из диапазона в акции GME:

VSA результат

31-го августа при попытке пробития годового хая был использован самый большой объем за год. С одной стороны, пробили хай, который был в апреле, с другой стороны, не смогли закрепиться над годовым хаем. Важно, что закрытие ниже годового хая. Сил приложили максимум, а максимума результата не добились. Плюс в баре 31-го августа заметный хвост продаж. Плюс уровень цены 7.5 – это верхняя граница гэпа, который был в июне 19-го года. Его не видно на скриншоте. Следующий бар 1-го сентября. Формально есть результат относительно годового хая, мы закрепились над ним, но на уровне гэпа справа идет давление продаж. Это было видно на часовом графике. Покупателю пришлось сжечь много топлива, чтобы преодолеть уровни. Возможно, поэтому мы видим глубокий откат и взятие уровней со второй попытки. Вторая попытка далась легче, не пришлось использовать сверхвысокий объем.
Мне бы хотелось более подробно разобрать второй пункт, в котором говорится о результате закрытия бара против конкурента. На скриншоте графика акции FB 26-го июня мы видим выход цены вниз из проторговки с высоким объемом:

VSA результат

26-го сильный продавец пробивает зеркальный уровень 223. Следующим уровнем поддержки я бы считал диапазон 200-215 от которого было движение вверх на объемах с 19-го мая. Вопрос заключается в том, что важнее: сравнение покупателя с покупателем на уровне поддержки или оценка продавца в предыдущем сильном баре продаж?
При сильном падении нужно сначала остановить движение, поэтому покупатель будет казаться слабым. При наличии сильного бара слева сначала оцениваем силу продавца. Будет ли продолжение продаж? Сначала смотрим на атакующую сторону и оцениваем ее. Только после ослабления атаки начинаем оценивать, как возобновляется игрок, защищающий уровень. Оцениваем силу покупателя сравнивая предыдущую активность покупателя с настоящей. Это уже оценка прогресса от определенного уровня.
Почему, если 26-го был сильный продавец, то 29-го, 30-го июня и 1-го июля он себя не проявляет? На меньшем объеме цена проходит через сильный бар продаж обратно наверх. Не видно борьбы, например, хвостов продаж в барах 29-го, 30-го июня. Я большое внимание уделяю хвостам в барах. Мы видим 29-го июня отскок цены от поддержки. Если цена отскакивает быстро, то это говорит о том, что уровень сильный. От слабого уровня цена отскакивала бы медленно. Смотрим какой при этом объем, уменьшается или нет. Уменьшающийся объем – это признак слабости уровня.
Если говорить о том, где бы там мог бы быть вход на лонг, то, на мой взгляд, там входа не было до 30-го июля, после теста 28-го июля. На тесте показали, что возобновления продаж, т.е. атаки на уровень от цены сильного продавца, который был 26-го числа, уже нет. Обратите внимание на пониженный объем. Узкие бары с малым объемом также очень важны в анализе. Они показывают места, где нет продолжения давления. В примере с графиком FB есть одна трудность. Как отличить тест от слабого уровня? Мы видим, что в конце июля несколько дней на графике пониженный объем и нет возобновления покупок. Я смотрю более общую картину. После сильных продаж 26-го мы видим волну вверх, которая обновляет хай. Мы видим, что тренд вверх сохраняется. Я бы рассматривал это движение вниз из проторговки 26-го числа как захват ликвидности и сброс лишних пассажиров. Вот если бы волна не обновила хай в начале июля, вот это был бы для меня уже первый сигнал показывающий слабость, мы бы увидели остановку тренда вверх. Тогда бы уровень от которого была эта попытка новой волны мы бы оценивали как слабый. В сложившейся в тот момент ситуации есть объем, сильные бары, закрывающиеся под хай, итог этого движения в виде нового хая. Есть сам предмет этого тестирования, сильная зона поддержки. В общем, вы видите, как сложно анализировать график и найти на нем точку для входа.

Прогресс

Теперь рассмотрим понятие прогресса. Как я уже писал выше, прогресс – это когда мы сравниваем по закрытиям баров силу игрока от одной цены. Мы сравниваем покупателя, который был раньше, от определенного уровня, с возобновлением активности покупателя от этого же уровня. Смотрим на динамику агрессии покупателя или продавца. Мы оцениваем по закрытиям и примененному объему силу игрока и силу уровня.
Мы можем рассматривать два вида прогресса 1. побарный и 2. волновой. Прогресс по волне анализируется по цене и по времени. Мы оцениваем, как далеко цена ушла от определенного уровня и сколько времени потрачено на движение. Смотрим, например, обновила ли новая волна хай, как высоко мы поднялись над предыдущей вершиной, на каком объеме зарождалась волна, как менялся объем в процессе движения, какой объем был в конце движения. Если от уровня волна возобновляется на меньшем объеме с меньшей агрессией и ей нужно больше баров, чем предыдущей волне, для сопоставимого движения цены, то это сигнал ослабления уровня, от которого начиналась волна. Можно ждать или теста, или пробоя этого уровня. На хае волны может выйти сверхвысокий объем (в VSA он называется клайматичным), который остановит движение.
На скриншоте графика акции FB, который был выше, можно увидеть пример прогресса покупок от уровня 212. Можно сравнить бары и объемы 19-го мая и 29-го июня. 29-го объем выше, чем 19-го, и бар 29-го июня относительно цены 212 закрылся выше. Т.е. покупатель возобновился и стал более агрессивным.
При анализе прогресса бары могут сочетаться с объемом следующим образом:
P+ V+ = Покупатель или продавец сильный, и движение продолжится дальше, уровень будет защищаться.
P+ V- = Покупатель присутствует, но проявляет слабость. Движение может быть продолжено через тест.
P- V+ = Присутствует скрытый игрок. Ожидаем движение в противоположную сторону.
P- V- = Слабый игрок. Скорее всего, уровень будет пробит.

Спред

Как это ни удивительно, но в методе Volume spread analysis спред я бы рассматривал в последнюю очередь. Это достаточно слабый инструмент, который чаще запутывает, чем помогает анализировать график. Если вы будете анализировать только спреды и объем, то, скорее всего, торговать прибыльно у вас не получится. В своем «чистом» виде, как анализ спреда и объема, VSA, на мой взгляд, неработающий инструмент. Его нужно существенно дорабатывать, чтобы он работал. В том, что он не работает, достаточно легко убедиться, попробовав прогнать график бар за баром, ориентируясь только на динамику закрытий и объемы в барах.
Спред может подтверждать идеи, рождающиеся из прогресса, результата и теханализа, о котором мы еще скажем ниже. Традиционно в VSA спред анализируют по закрытиям трех последних баров. Закрытие — это как результат спортивного матча. Смотрят, как меняется динамика спреда. Сужается или расширяется, как меняется при этом объем. В своей практике я использую спред, когда анализирую направленное движение. Меня интересует больше спред не по закрытиям двух соседних баров, а на более длинном промежутке за несколько дней. Я смотрю на предыдущее трендовое движение, потом цена может отдыхать несколько дней, делать откат и потом возобновлять трендовое движение. Сравнить эти две волны с разных уровней цен очень полезно. Если при анализе прогресса мы сравниваем возобновление движения от одного уровня, то при анализе спреда я смотрю динамику возобновления движения с каждой новой ступеньки. В трендовом движении я это делаю для того, чтобы поймать момент истощения движения.
Есть еще одно отличие от классического VSA, о котором мне бы хотелось сказать. В классическом VSA анализируют закрытия баров. Иногда в книгах, посвященных теме VSA, на рассматриваемых графиках нет даже открытий в барах. В своей практике торговли я использую открытия. Мне важно знать: с гэпом и без него открылась акция, куда пошла цена в первый час торгов. Соглашусь, что закрытие важнее, но выбрасывать из анализа открытие, на мой взгляд, не стоит. В том же дейтрейдинге есть такое понятие, как диапазон открытия инструмента. Этот диапазон в начале торговой сессии может показать важные уровни. Также меня не только интересует цена открытия, но и, например, уровни премаркета, они тоже работают.

Технический анализ в VSA

Анализ стоит начинать с недельного таймфрейма. Отмечаем ключевые уровни, зоны, тренд. Далее переносим эти линии на дневной график. На дневном графике также отмечаем дополнительные уровни. Получается матрешка. Есть глобальный тренд, в тренде есть волны, а внутри волны есть краткосрочные тенденции.
Смотрим, куда направлен тренд, куда волна, а куда тенденция. Обновляют ли волны в тренде вверх хаи? Для волны обновление хаев является критичным условием. Когда от объемного бара не идет возобновление тенденции, хаи не обновляются, это говорит о том, что волна захлебывается, появляется сопротивление. У затухающей волны минимумы откатов ниже середины предыдущего движения, а новые хаи не так сильно обновляют предыдущие хаи. Смотрите, как волны на откатах тестируют поддержки в тренде вверх, когда в повышающихся минимумах бары поджимаются снизу.
В волне мы обращаем внимание на объемные, импульсные бары, которые проталкивают волну. Внутри волны это может быть сильное движение которое можно назвать тенденцией. Мы оцениваем эти сильные бары. Они могут быть против какого-то уровня или сильного бара слева на графике. Смотрим: пробили уровень или это был ложный пробой, какая была реакция на сильное движение.
Мне бы хотелось отметить, что рисованием линий слишком увлекаться тоже не стоит. Не пробой линии меняет тренд. В побарном анализе смена тренда происходит тогда, когда покупатель побеждает продавца, а не просто когда пробиваются какие-то линии. Как происходит перебивка тенденции? Например, есть объемный бар, направленный вверх. Первый признак смены тенденции вверх — это когда объемный бар вверх перебивается вниз. Тенденция будет продолжаться, пока главный объем в этой тенденции не перебит. Перебивка может происходить следующим баром или через несколько баров. При перебивке есть разница, когда бар пробивает, а когда прокалывает. Важно наблюдать за местом пробоя на уровне лоу бара с объемом. Смотрим, закрепится ли следующий бар под лоу. Перебивки работают как уровни, и вы можете торговать тест перебивки, когда есть подтверждение, что нет возобновления активности сильного игрока. Только не забывайте, что смена тенденции не означает смену волны или тренда. Сначала разворачивается тенденция, потом волна, а потом тренд. Не забывайте, где глобально находится цена. Около сильных уровней, в сильном тренде, или наоборот, в середине какого-то диапазона. В середине диапазона сигналы работают хуже, потенциал меньше.

Среди инструментов технического анализа VSA я бы также отметил опорный бар и ½ волны:

VSA опорный бар и половина волны

На скриншоте графика акции ROKU оранжевой линией я отметил ½ волны, которая работала как поддержка, и красной стрелкой отметил опорный бар 9-го июля с увеличенным объемом. Опорный бар пробивает сильный уровень. В VSA считается, что опорный бар возникает внутри движения, которое дало JOC (jump over creek). Движение, которое пробило уровень. В примере с акцией ROKU это пробитие верхней границы диапазона, который сформировался с середины апреля. Торгуется не сильный бар, а тест этого бара. Обратите внимание на плоское движение с уменьшающимися объемами до конца июля. На практике вы можете увидеть также коррекцию в виде более продолжительного по времени снижения цены с пониженным объемом по сравнению с тем же JOC. Такая коррекция называется в VSA нормальной. Она говорит нам о возможном продолжении среднесрочного тренда вверх.
Если волна не пробивает уровень или делает ложный пробой, то бар с объемом, от которого начиналось движение, нельзя считать опорным баром. Опорные бары ищем постфактум, когда есть движение, пробивающее уровни, делающее новые максимумы. В этом движении ищем бар с самым большим объемом, который и давал движение. В тенденции важны импульсные бары, которые проталкивают волну вверх. Вас должны интересовать точки на графике, от которых были сделаны новые экстремумы.
С заключение мне бы хотелось сказать еще пару слов про модели технического анализа в VSA. Выше я уже упоминал, например, JOC (jump over creek). Я сознательно избегал в статье описания моделей и всей специфической терминологии VSA. Вы можете посмотреть описание моделей в статьях других авторов или у других блогеров. Это тема для отдельной большой статьи. Мне бы хотелось показать общую логику VSA анализа. На мой взгляд, часто концентрация на каком-то паттерне только мешает. Вы выхватываете что-то вам знакомое, простое, из, возможно, более сложного контекста, над которым вам лень размышлять. Не стоит увлекаться паттернами.
Если относиться формально к торговле паттернов, моделей VSA, то ничего хорошего из этого не получится. Например, можно рассмотреть сигнал SOT (shortning of trust). Ниже на скриншоте дневного графика AAPL 13-го июля 20-го года я отметил бар, который выглядит как сигнал SOT. Есть объем, хвост, закрытие бара ниже, чем закрытие предыдущего бара. Но если прибавить еще пару деталей, картина уже меняется. Во-первых, это был исторический хай и слева на графике пустота. Нет уровней продаж, сильных баров с агрессивными продажами, с которыми можно было бы сравнить продажи в этом SOT. Во-вторых, объем в этот день был в два раза выше, чем в предыдущий день. Почему при таком большом объеме не смогли уйти ниже лоу предыдущего дня? Нормальный SOT имеет равный объем с предыдущим баром. Тут на графике нарисовали SOT, и ваш глаз за это зацепился, а на самом деле повышенные объемы показывают наличие скрытого покупателя. Кроме этого, какой потенциал у сделки? Я бы рассматривал ближайшую зону поддержки с объемами 19-26 июня. 24-го июля цена в нее и попала.

VSA SOT

Чтобы начать продавать, на графике должны произойти значительные перемены. Должна образоваться волна вниз, пробиться сильные бары и объемы предыдущих покупателей. И вот если бы в такой волне вниз был бы откат к сильному бару продаж и на этом уровне образовался бы SOT, вот там бы можно было продавать. Против сильного тренда SOT торговать не нужно.
Надеюсь, статья помогла вам структурировать начальные знания о VSA. Это сложный инструмент, но он адекватен сложности рынка.

You may also like

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.