Отбор пар на американском фондовом рынке

В своей статье «Стратегия статистического арбитража на американском рынке акций» я уже писал о том, какие пары стоит отбирать, писал, что каждая акция в паре должна быть из одной и той же индустрии и т.д. В этой статье я бы хотел вернуться к вопросу отбора и качества пар, т.к. это самое главное в стратегии статистического арбитража. Я попытаюсь ответить на вопрос, откуда брать хорошие пары. Также хотелось бы сказать, что в статье будут примеры пар, которые предполагают удержание позиций в течении нескольких дней. Таких пар достаточно много, в отличии от пар, пригодных для внутридневной торговли. Внутридневной парный трейдинг – это тема отдельной статьи.

В конце статьи «Стратегия статистического арбитража на американском рынке акций» я давал в качестве примера список пар акций из одной и той же индустрии. Сейчас я думаю, что это была не самая лучшая идея. Для начинающих изучать стратегию парного трейдинга, в первую очередь, стоит обратить внимание не на пары акция-акция, а на гораздо более безопасные пары ETF-ETF. Если вы возьмете пару ETF-ETF, которые относятся к одному сектору, например, XLEVDE, то вы увидите, что и в XLE, и в VDE входят одни и те же акции, только в немного разных пропорциях. На новость в одной компании будут реагировать оба ETF, плюс, новость в конкретной акции может не сильно повлиять на ETF, т.к. акция, например, составляет небольшой процент портфеля.

Пара ETF и входящие в нее акции

Пара XLE-VDE имеет корреляцию 0.99. Вот так выглядят графики XLE и VDE за год:

Пара XLE-VDE дневной график

Когда корреляция близка к единице, пара коинтегрирована и объемы в паре рассчитаны правильно, то в такой паре ничего заработать не получится. Часовые графики пары XLE*114-VDE*84 с правильной пропорцией объемов будут выглядеть следующим образом:

Пример пары XLE-VDE с правильными объемами

Возможности для заработка есть, но очень небольшие. Но это графики для правильных объемов. На практике далеко не каждый брокер предоставляет возможность торговать дробными лотами, и приходится округлять объемы до целого лота. Пара XLE*100-VDE*100 с округленными до целого лота объемами на часовом графике выглядит намного интереснее:

Пример входов в паре XLE-VDE

Хоть мы и ухудшаем показатели пары с помощью дисбаланса объема, но при этом мы видим, что такая пара дает больше точек входа.

Я отвлекся на такую узкую тему объемов, т.к. вы с ними столкнетесь сразу же на практике. Когда я взял первую попавшуюся для примера пару XLE-VDE, этот вопрос тут же появился. Эта тема также близка к вопросу, что такое хорошая пара. Отличная пара, с точки зрения статистики, далеко не всегда хороша для торговли. Есть много скоррелированных пар, в которых что-то заработать очень сложно. Тут нужно найти правильный баланс. Пары с корреляцией меньше 0.9 я бы не рекомендовал. Среди них есть, конечно, интересные, но нужно понимать, что это дополнительные риски. Для начинающих заниматься парным трейдингом я бы порекомендовал торговать пары с корреляцией 0.9 и выше и расчётным показателем коинтеграции 10 и меньше. Это показатель индикатора коинтеграции для платформы thinkorswim. Я писал про него в статье «Стратегия статистического арбитража на американском рынке акций». Он достаточно хорошо работает.

Итак, вернемся к вопросу поиска хороших пар. Я рекомендую вам начать с пар ETF-ETF, и для этого нам будет нужен сайт etf.com, а также несколько месяцев на отбор и тестирование пар. На странице LISTS OF ETFS ETF сгруппированы разными способами: по секторам, индексам, регионам, базовым активам и т.д. Для примера откроем страницу SMALL CAP ETF CHANNEL. Внизу страницы находится список Small-Cap ETF:

SMALL CAP ETF CHANNEL

В finviz можно сразу просматривать тикеры из списка и отбирать подходящие для вас по ценам и объемам торгов.

Для быстрого отбора пар по показателю корреляции вы можете использовать сайт PORTFOLIO VISUALIZER и инструмент Asset Correlations:

PORTFOLIO VISUALIZER

В строку Tickers вставляете через пробел нужные вам тикеры, устанавливаете период, за который вы хотите посчитать корреляцию, и нажимаете на кнопку View Correlation. Из полученной таблицы отбираете пары с корреляцией 0.9 и выше. На этом сайте также можно провести Augmented Dickey-Fuller Test пар. Таким образом можно пройтись по всем группам ETF. Да, работа кропотливая, но зато вы начнете понимать, как устроен рынок, что входит в индексы, в ETF, что на что влияет.

На сайте etf.com интересно изучать и каждый ETF в отдельности. Например, откройте страницу XLF – это ETF на финансовый сектор. Обратите внимание на строку Competing ETFs:

Competing ETFs

Для XLF competing ETFs следующие: VFH, IYF, FNCL, PSCF, FXO. Из XLF и этих конкурирующих EFT можно собирать пары. Также обратите внимание на строки ETF.com segment и Related ETF Channels. Это все источники для поиска пары к конкретной ETF.

Ниже на странице вы можете найти информацию о акциях, входящих в ETF:

Акции входящие в ETF

Если кликнуть на VIEW ALL, то можно посмотреть весь список инструментов, входящих в этот EFT:

Весь список акций входящих в ETF

Из этого списка можно отбирать пары ETF и входящую в него акцию и пары акция-акция из одного сектора, которые связаны через ETF. Вам нужно искать фундаментальные причины, по которым возникают корреляции, а не просто находить возникающие случайно пары по статистическим показателям.

Рассмотрим еще один пример связанных ETF. Например, возьмем ETF USO. Это United States Oil Fund, LP. На странице USO в строке Competing ETFs первым стоит ETF BNO. BNO — это United States Brent Oil Fund, LP. BNO отслеживает спотовые цены на нефть марки Brent, а USO цены на фьючерсные контракты нефти марки WTI. Обе ETF есть в списке OIL ETF CHANNEL.

То, что два инструмента коинтегрированы, нетрудно определить и на глаз по очень похожим графикам в том же finviz:

Графики BNO-USO

Используя индикаторы (описаны в этой статье) thinkorswim, рассчитывающие показатели корреляции, коинтеграции и соотношение объемов в паре, мы получаем следующие показатели:

Корреляция и коинтегрция USO-BNO

Корреляция 93, коинтеграция 11, соотношение объемов 481-371. Если округлить объемы, то получим пару USO*500-BNO*400. Статистические показатели пары хоть и не отличные, но вполне подходящие. Повторю, что хорошие показатели корреляции 0.90 и выше, а коинтеграции 10 и ниже. Важны оба показателя. Пары с хорошей корреляцией, но с плохой коинтеграцией, и наоборот нас не интересуют. На часовом графике за 4 месяца у пары USO-BNO нетрудно увидеть точки для входа:

Пример пары ETF-ETF USO-BNO

Отбирать пары для торговли можно и по отклонениям от скользящей средней, о которой я рассказывал в статье «Стратегия статистического арбитража на американском рынке акций», а можно и совсем просто, глядя на расхождения по двум графикам и собирая статистику по паре. Запишите, какое расхождение в долларах для пары было хорошим, и просто ждите момента, когда пара разойдется на эту величину. На скриншоте выше видно, что для пары USO*500-BNO*400 на часовом графике нужно ждать расхождение в 200 долларов.

В качестве примера хороших пар я приведу несколько:

URTY*86-TNA*96 корреляция 1, коинтеграция 0. Обе входят в RUSSELL 2000 INDEX ETF CHANNEL.

IEO*99-XOP*138 корреляция 0.97, коинтеграция 7. Обе входят в OIL & GAS EXPLORATION & PRODUCTION ETF CHANNEL.

GDX*255-GDXJ*160 корреляция 0.95, коинтеграция 1. Обе входят в GOLD MINERS ETF CHANNEL.

VYM*169-DVY*135 корреляция 0.91, коинтеграция 2. Обе входят в HIGH DIVIDEND YIELD ETF CHANNEL.

SCHH*186-VNQ*101 корреляция 0.97, коинтеграция 2. Обе входят в REAL ESTATE ETF CHANNEL.

XLE*115-XOP*139 корреляция 0.93, коинтеграция 5. Обе входят в ENERGY ETF CHANNEL.

Стоит отметить, что не все приведенные пары проходят тест Дики-Фуллера на коинтеграцию. Лучше торговать пары, которые этот тест проходят с p-value меньше 0.05. В заключение хотелось бы сказать о дополнительных источниках хороших пар. Среди акций это могут быть простая и привилегированная акция одной и той же компании. Например, BDXA*89-BDX*24, DISCA*107-DISCK*121. Акции одной и той же компании, но из разных стран. Например, BBL*194-BHP*168. Обе акции BHP Group, но одна компания из Великобритании, а другая из Австралии. Есть хорошие пары акций из особо удачных индустрий. Например, индустрия Electric Utilities. Посмотрите пару CMS*145-XEL*139 с корреляцией 0.92 и коинтеграцией 2. О парах ETF и входящих в него акциях я уже писал выше. Посмотрите, например, пары CMS*146-XLU*165, ED*100-XLU*165 это акции из сектора Utilities и ETF на этот сектор. Торгуя акции, не забывайте отслеживать новости, даты выхода квартальных отчетов.

Если парный трейдинг вас заинтересует, то лучше сделать полноценную систему анализа пар с помощью того же MATLAB. Я использовал thinkorswim для того, чтобы вы могли быстро погрузиться в эту тему. В общем, попробуйте поторговать пары. Обещаю вам, что вы получите радикально другие ощущения от трейдинга. Это более спокойный и надежный способ заработка на финансовых рынках, чем направленная торговля одним инструментом.

You may also like

41 комментарий

  1. Доброго времени суток!
    Спасибо за статьи. Можете пояснить один момент: спред (построенный по МНК, например) должен колебаться около нуля или нет? Где-то в примерах я вижу так, а где-то нет. И в первом случае можно было бы ориентироваться не на отклонение от средней, а на отклонение от нуля?
    И ещё вопрос, вы говорите, что не лезете в крипту, но что вообще думаете о парном трейдинге там?

    1. Это вопрос визуализации. В примерах используется платформа thinkorswim. Есть платформы для парного трейдинга, где есть визуализация в стандартных отклонениях от нуля. Та же PairTradeFinder Pro или PairTrader от United Traders (насколько я понимаю, она сейчас не поддерживается). Но, все тоже самое есть в thinkorswim + специальные код. Z-Score считает спред в стандартных отклонениях, Distance from mean — отклонение спреда от средней в долларах. По сути нет никакой разницы. Просто, когда это сделано в виде графика отклонений от горизонтальной нулевой линии, то это немного удобнее. Дело привычки. В статье я не подбирал специально пары, спред которых бы выглядел как отклонение от горизонтальной нулевой линии. Есть пары, которые так просто красиво выглядят. При отборе пары с таким спредом и горизонтальным графиком спреда сразу видно. Но полно пар, спред которых не так красиво выглядит, он по тренду куда-то ползет. Их сложнее торговать. Я по-другому смотрю. Мне удобнее смотреть на два графика двух инструментов, которые входят в пару, и видеть спред в долларах. Я и внутри дня торгую. Тут важно видеть какая волатильность, на какой спред можно рассчитывать. На среднесроке можно и через отклонения спреда вопрос решить. Главное, чтобы пара регулярно сходилась, чтобы была правильная статистика, правильно подобраны объемы в паре. Относительно крипты. Я вижу, что все больше появляется хедж-фондов в криптовалюте. Значит, люди все больше занимаются парным трейдингом в крипте. Понятно, что немало криптовалют статистически связаны с тем же биткоином. Подобрать пары можно. Нужно пробовать. В паре кроме статистики очень важна история наблюдений. Хотя бы недели две-три понаблюдать за поведением спреда. Я прикрепил еще скриншот из PairTradeFinder Pro. Визуализацию спреда они сделали в трех вариантах. В стандартных отклонениях от горизонтальной линии, отклонения от средней, и третье, через RSI: https://tradinglab.tech/varianty-vizualizacii
      Та же пара в thinkorswim с RSI: https://tradinglab.tech/podobnoe-v-tos
      Вообще, две мои статьи по парному трейдингу написаны для начинающих, кто хочет попробовать эту стратегию. По хорошему анализ нужно делать не через thinkorswim, а, например, с помощью MATLAB. Загружать базы данных с того же quandl.com ….

      1. Вы писали: «На америке в акциях и ETF очень много возможностей для парного трейдинга.» А на российском фондовом рынке как?
        Вообще, это хорошо, что парный трейдинг всё ещё работает. Потому что угадывать направление движения базового актива — это вообще не вариант, как по мне. Хотя, тут наверняка тоже много своих нюансов.

        1. Много стратегий рабочих. Главное, найти подходящую под вашу психологию. Я вот в итоге нашел свою в виде парного трейдинга. Статистический арбитраж в разнообразных видах работает, недаром столько хедж-фондов существует. Главное, что это очень безопасная стратегия, если пары правильно подобраны. Даже если ошибся, то можно безопасно усредниться, чего категорически делать нельзя, если торгуешь одним инструментом, а в парах это запросто. По РФ ничего не скажу, очень давно этот рынок не торгую. Когда-то мои коллеги торговали, например, пару акция Сбера — привилегированная акция Сбера. Думаю, можно найти что-то рабочее в фьючерсах на индекс, ценах на нефть, рубле, или индексе и акциях крупных компаний.
          Вообще, что касается торговли одним инструментом, то я слышал от трейдеров крупных западных банков, того же Goldman Sachs, что если вы придете к потенциальному инвестору с идеей торговли одним инструментом, например, валютной парой, то такую стратегию даже обсуждать с вами не будут. Для людей понимающих в рынках это неприемлемые риски. Стратегии хеджирования, что-то связанное с фундаментальным анализом — это тема для разговора.

  2. «Много стратегий рабочих.» — только что-то пока не получается ни одной найти 🙂

    Я смотрю пару EFA-VEA, а там в течение последних месяцев устойчивый восходящий тренд: https://www.tradingview.com/x/Xo8FxnXr/. Нам ведь нужны стационарные спреды, а этот спред, выходит, торговать не легче, чем какой-нибудь базовый инструмент.

    1. Да, EFA-VEA просто мусор. Несмотря на то, что есть корреляция. Но она не коинтегрирована. p-value 0.17. Важно еще p-value проверять. Сам сейчас не пойму, почему эту пару в текст вставил. Заменил ее в тексте на URTY*86-TNA*96. Она коинтегрированная, p-value 0.01. Посмотрите эту пару не в виде графика спреда, а как два графика URTY и TNA. На часовике посмотрите. Чтобы шаг сетки у обоих графиков был одинаковый. На самом деле, хороших пар, которые сходятся за 2-3 дня, много. Вот внутри дня очень тяжело стабильные пары найти.
      Что касается рабочих стратегий. Тут много на психологию завязано. Нужно попробовать разные вещи. Почувствовать свое. У кого-то скальпинг получается, кому-то фундаментальный анализ дается хорошо. Я вот пока на парном трейдинге остановился. Еще учтите, что на подбор хороших пар немало времени уходит. Плюс, тестировать их надо.

      1. По поводу нулевой линии я понял — это при точном коэффициенте, который я вбивал. А с округлёнными целыми лотами получается погрешность, которая как раз и даёт сдвиг вверх/вниз. Отклонения точно так же можно использовать.

        URTY-TNA идеально коинтегрированы, их наверно даже не получится торговать. Сейчас попробую подобрать пары из S&P500. Хотя вот тут какой-то испанец со смешным именем писал, что фигня это всё: https://www.tradingfloor.com/posts/has-equity-pairs-trading-had-its-day-6291833.

        Спасибо что пишете на эту тему, а то полезных материалов совсем мало. Надеюсь на продолжение 🙂

  3. С парой URTY-TNA это я, конечно, загнул. Там нет возможностей при идеально подобранном соотношении объемов. Хотя, если посмотреть на график спреда пары URTY*500-TNA*600, то можно что-то попробовать взять. Вообще, посыл этой статьи был в том, чтобы люди, которые начинают заниматься парным трейдингом, сначала попробовали поискать пары среди ETF. Они более безопасны. Потом уже к парам ETF-акция, акция-акция можно переходить. Хотя, в принципе, какой-нибудь C*81-BAC*196 можно и начинающим торговать. Если мы говорим про среднесрок.
    Что касается статьи, ссылку на которую вы дали, то они взяли первую попавшуюся «олдскульную» пару KO-PEP, которая регулярно в разных старых статьях мне попадалась. Не удивительно, что результат слабый у них получился. Эта пара не коинтегрирована, и даже толком не скоррелирована. Корреляция 0.6. Пары нужны коинтегрированные, с корреляцией минимум 0.9. Все в этой стратегии зависит от качества пар. Для меня, например, хорошая пара — это, например, PAGP*100-PAA*100, AIV*100-UDR*100. Это большая работа найти хорошие пары.

    1. «Банковские» брокеры предоставляют доступ к американскому рынку через СПБ биржу, где есть только S&P 500. Но, как оказалось, это неважно, т.к. по коротким позициям у них всё плохо. В любом случае для такой торговли придётся воспользоваться услугами специализированного брокера. Может, там и по ETF будет достаточно возможностей.

      Portfoliovisualizer выдаёт, что KO и PEP за последние 4 месяца плохо коррелированы, но хорошо коинтегрированы, интересно, как такое может быть?

      Начал смотреть акции, в рамках одной индустрии они достаточно хорошо коррелированы и коинтегрированы. Наверно, и среди ETF много таких. Это наталкивает меня на мысль, что корреляции и Энгла-Гренджера недостаточно для стадии отбора, нужен хотя бы ещё какой-нибудь формальный критерий, который бы отсекал непригодные для торговли пары. Напрашивается такая схема: отбор инструментов по секторам/индустриям -> тесты корреляции и коинтеграции -> тест на пригодность спреда для торговли -> визуальная оценка графика спреда и подбор индикаторов тестирование индикаторов. Первые три этапа выполнялись бы механически, последние два — творчески.

  4. Всё больше укрепляюсь в мысли, что хорошая корреляция и коинтеграция мало что даёт — всё те же проблемы, что и при торговле одним инструментом. Либо я просто ещё не понял, какие у такого спреда есть коронные преимущества и как их использовать.
    Я отобрал несколько коинтегрированных пар акций из S&P 500. Для пробы по паре CMS-XEL зашёл в позицию 19 июня, потом усреднился 20 июня, а она всё продолжает падать, никакого возврата к среднему нет — напротив, среднее пошло вниз. В чём мои ошибки?

    1. Я еще смотрю коинтеграцию исходя из Augmented Dickey-Fuller Test. Нужны значения p-value 0.01-0.05. Вот тут можно посчитать: https://www.portfoliovisualizer.com/asset-cointegration У CMS-XEL p-value 0.49. Они не коинтегрированы исходя из этого теста. Еще настоятельно рекомендую смотреть не только график дельты, а графики обоих частей пары. Если открыть на часовике CMS в сравнении с XEL, то можно сразу увидеть, что расхождения 19-го числа нет. Оно начинается 20-го, 21-го, а сошлось расхождение 25-го. Если вы усреднились 20-го, то вполне вероятно, что вы закрыли позицию в плюс. Короче, смотрите два графика и сразу увидите где в CMS-XEL нужно было заходить. На графике в TOS добавьте в Studies Comparison, чтобы второй график добавить. Еще шаг правой и левой сеток подгоните, чтобы он был одинаковым. Корреляция и коинтеграция даёт большое преимущество. В CMS-XEL можно было заработать, только вы на день поторопились с заходом.

      1. Странно, вы на каком промежутке смотрели коинтеграцию CMS-XEL в portfoliovisualizer? Там никак не получается 0.49.
        Я пользуюсь TradingView, вот так у меня график выглядит: https://www.tradingview.com/x/AGTMIKHh/. Теперь да, видно, что надо было позже заходить либо усредняться 21-го, а потом долго ждать, но тогда было вообще непонятно, как спред дальше себя поведёт, и я в итоге вышел в ноль.

        1. Коинтеграцию CMS XEL смотрел за год:
          Start Date 06/24/2018
          End Date 06/24/2019
          Daily Prices
          По поводу вашего скриншота. Поставьте в tradingview в одно окно сразу два часовых графика CMS и XEL. Один наложив на другой. Я чаще так смотрю. В tradingview это можно сделать. Я сделал два графика CMS и XEL в TOS: https://tradinglab.tech/xel100-cms100 На дневках там как-то плохо отображается, все кривое как раз из-за плохой коинтеграции, а вот на часовиках отлично видно, что 19-го расхождение только начинается. По предыдущим расхождениям на графике понятно, какой величины расхождения нам нужно ждать.
          Посмотрите XEL*100-FE*200. График дельты в такой пропорции объемов интересный и на двух графиках хорошо выглядит. Хоть корреляция и 0.78, но p-value за год 0.05.

          1. Понятно, я смотрел за последние 5 месяцев, тогда выходит 0.01.

            По XEL-FE у меня получается коэффициент ~1.37. Я по МНК считаю: b = sum(x * y, length) / sum(pow(x, 2), length).

            Вот тут https://megatrader.org/ru/poleznaja-informacija/pairs-trading нашёл формулировку критерия хорошего спреда: «чтобы колебательные движения спреда происходили достаточно часто, а амплитуда этих колебаний была больше, чем изменения среднего значения за то же время»

          2. У меня показывает правильное соотношение 1.34, но я специально дал соотношение немного не правильное, 1:2, чтобы показать, что им можно играть, чтобы получить туже дельту более красивую.

          3. Я подметил, что спред на дневках за последний год выглядит лучше с коэффициентом 2. Но почему так выходит? И как в общем случае подобрать коэффициент, который лучше всего будет для торговли?

          4. Я замечал, что между некоторыми ETF-ETF держат соотношение, например, 1:2. Попадались мне удивительно точные пропорции. Тут есть простор для экспериментирования. Не обязательно пользоваться точными рассчетными значениями. Не совсем корректный пример, но я наблюдал дискуссию между опционными трейдерами на РФ. Обсуждали в каких пропорциях лучше брать расхождение базового актива и опционов на него. Были разные мнения и разные пропорции. Так и тут. Нужен опыт наблюдения за парой. Никто не запрещает эксперименты с разными пропорциями. Если что-то хорошо выглядит на графике и понятно, то почему бы не попробовать.

  5. Это просто ппц какой-то. Я взял тысячу самых популярных американских акций, составил из них 600к пар и прогнал все через тест Энгла-Грейнджера в MatLab, отсортировав по pValue. И нифига там нет стационарных спредов. Даже у самых коинтегрированных пар спред просто ужасный, его невозможно торговать на возврат к среднему. Недельная скользящая там везде скачет как сидорова коза. Ничего не понимаю.

    1. Я в понедельник и вторник держал позицию в паре MSFT*400-V*300. Правда, в опционах. Смотрите лучше не график дельты, а два графика акций. График дельты чисто информационный и часто очень корявый.

      1. Но раз мы торгуем спред, то и смотреть логично его, разве нет? К тому же, если одна бумага ходит 50-60, а вторая 200-250, то их надо как-то масштабировать.

        1. Вы масштабируете с помощью объемов в паре. Вам нужно понимать почему именно такой спред получился. Как он из двух графиков получается. Например, один график пересекает другой снизу вверх и у вас график дельты будет в виде тренда вверх или вниз. Вам может показаться, что такой график дельты торговать нельзя, но на самом деле можно, если изучить поведение двух графиков акций на истории. Смотрите насколько они обычно расходятся. Я отдельные графики изучаю, новости по каждой акции читаю. Чтобы понять, почему возникло расхождение.
          Для примера посмотрите пару MSFT*400-V*300.
          Вот тут два графика:
          http://tradinglab.tech/msft-v-1
          Овалом там отмечен 6 сентября. Я шортил V и покупал MSFT.
          На графике дельты этот момент выглядел так:
          http://tradinglab.tech/msft-v-delta
          Сейчас с 26-го числа я сижу в противоположном направлении. Ждал, когда график дельты остановится, пойдет вниз, потом откатит. Ждал и наблюдал в течении нескольких дней как отработает новость в MSFT об обратном выкупе акций. 26-го купил V и продал MSFT. График дельты понемногу идет вниз. Я в плюсе в этой позиции.

          1. Всё, наконец-то смог находить более-менее подходящие спреды. Но теперь начал тестировать стратегии и столкнулся с другой проблемой: даже при успешных сделках прибыль выходит что-то типа 3%, или там 5% за полгода, и это ещё без учёта комиссий. К такому я был не готов.

  6. Добрый день. Можете посоветовать как обирать пары для более динамичного арбитража, например дневного или на 1-2 дня, что бы не находится в позиции по долго. Для использования меньшего лимита но с плечами.
    Как происходит отбор для таких акций и на что лучше всего смотреть?

    1. Я много времени потратил на поиск внутридневных пар. Их считанные единицы. Типа PAGP*100-PAA*100. Когда вы станете отбирать, вам может показаться, что для внутридневной торговли пары есть, но они хорошо выглядят только на истории. Пары ломаются в один день. Расходятся и сходятся на следующий день или через два-три дня. Если есть возможность переносить позиции через ночь и держать позицию 2-3 дня, то выбор гораздо шире.
      AEE*100-WEC*100
      AIV*100-UDR*100
      EWZ*100-PBR*200
      Для более динамичного арбитража мне первое, что приходит в голову, это посмотреть акции с высоким Average True Range.
      Я все пары искал вручную. Смотрел акции внутри одного сектора, внутри одной индустрии. Индекс-ETF на сектор. ETF-акция, ETF-ETF.
      Если денег мало, смотрите в сторону опционов. Статью про парный трейдинг на опционах я напишу, только не скоро. Сейчас торговлей занят сильно.

      1. Спасибо за ответ. Послежу за вашими парами внутри дня. По поводу переноса, возможность есть переносить, но хотелось бы если переносишь то закрывать за 1-2 дня позу и открываться по новой в новой паре или в этой же если ситуация поменялась. Раньше торговал арбитраж на РТС-ММВБ классический фьючерс-акция, вот там я мог по несколько раз в день позы открывать на одной паре и закрывать в этот же день. Вот хотелось бы что-то такое на америке найти. По поводу отбора ацкий, на что больше надо ориентироваться корреляцию или коинтеграцию ? или они как говорится другбездруга не рассматриваются)) Вопрос по ТОС у меня не работает код для расчета степени коинтеграции для thinkorswim, может вы какой-то другой используете? Так же зарегистрировал программу PairTreidingFinder, не работаете в ней ?

        1. Сейчас скопировал код у себя:

          def Data1 = close(GetSymbolPart(1));
          def Data2 = close(GetSymbolPart(2));
          def kf = close(GetSymbolPart(1))[500];
          def kff = close(GetSymbolPart(2))[500];
          def bn = BarNumber();
          def hbn = HighestAll(bn);
          def bn_diff = hbn-bn;
          def kf1 = GetValue(kf, -bn_diff);
          def kf2 = GetValue(kff, -bn_diff);
          def Data11 = (Data1/kf1-1)*100;
          def Data22 = (Data2/kf2-1)*100;
          def av1 = average(Data11,50);
          def av2 = average(Data22,50);
          def minus = sum(AbsValue(av1-av2),450)/450;
          addLabel (yes, minus ,color.cYAN);

          В блокнот скопируйте. Может что-то при копировании поехало.

          Pair Traiding Finder я видел, но не пользуюсь. Я руками все отбирал. А отклонения в парах можно через RSI фильтровать. Создаешь лист пар, прикручиваешь к листу RSI и сортируешь.
          По поводу корреляции и коинтеграции. Я стараюсь брать пары в которых хорошие и коинтеграция и корреляция. Хотя, коинтеграция по опыту отбора пар несколько важнее корреляции. Смотрю чтобы p-value был хороший https://www.portfoliovisualizer.com/asset-cointegration и по самодельному индикатору в TOS все было хорошо. Еще я больше глазам доверяю, когда смотрю на два графика. Насколько они разошлись сейчас и насколько расходились на истории, как быстро раньше сходились. Это надежнее всего.
          Вам порекомендую начинать с пар ETF-ETF, Индексы-ETF.
          Сейчас наблюдаю за XLK*100-XLC*200, GDX*200-GLD*100 (хотя у нее p-value плохенький), но на краткосроке за этой парой сейчас интересно будет понаблюдать. В акциях больше может быть сюрпризов. Как в паре MSFT*400-V*300 30-го числа в V бросили несколько миллионов акций на последних минутах торгов и все резко разошлось. На следующий день все вернули, но ощущения были не приятные.

          1. Код работает, спасибо, не знаю че до этого было, может сам где не правильно вводил. Попробую посмотреть ETF-ETF там расхождение наверно минимальные чем например акция-акция. По поводу сильных изменений в конце торгов или на премаркет или постмаркет, так это как по мне наоборот шанс зайти или выйти из позиции лучше чем в рынке есть, если конечно уже не в позиции. А если в позиции то тогда надо уже смотреть внимательней что бы пара не разошлась. По поводу вчерашний парты PAGP*100-PAA*100 смотрел её вчера, даже сделку делал и закрыл в плюс, пока на демо тестирую изучаю варианты.
            Вы не рассматривали варианты торговли фьюч-фьюч(индексы америки и европы) ? в статье видел что вам не понравился вариант фьюч-акция по какой причине ?

          2. Да, есть такая тема, когда на сильном росте/падении на премаркете открыться в расчете на быстрое схождение. Усредниться в паре не смертельно и вполне допустимо. В Визе я просто не был уверен в ее росте. На следующий день ведь рынок повалился на плохой статистике, а в Визе выкупили все падение предыдущего дня и она вообще закрылась в плюсе в этот день. Я побоялся на таком рынке усредняться. Нужно еще понимать почему произошло резкое изменение цены. Если вышла новость, то я бы не стал такое расхождение брать. На новости акция может начать двигаться несколько дней против тебя. Я в Визе стал сразу искать новости, но ничего не было, поэтому я больше склонялся к простой манипуляции, т.к. что-то подобное раньше было. Если удастся отделить движение на новости и движение в виде технической манипуляции, то можно попробовать зайти.
            По поводу фьюч-фьюч (индексы Америки и Европы) тоже есть такая стратегия. Вот интервью с владельцем такого хедж-фонда: https://www.youtube.com/watch?v=xoMU2uj5DdE&t=2857s я просто сейчас опционами торгую, и у меня европейских опционов нет в платформе. Но возможности тут есть.
            Что касается пар индекс-акция. Когда я писал статью, то больше ориентировался на краткосрочную торговлю. Когда находишься в позиции 1-3 дня. Просто акция может начать жить своей жизнью (например, как сейчас AAPL). Если смотреть более долгосрочные периоды, то стоит к этим парам вернуться. У меня есть в листе, например, EWZ*100-ITUB*400. Тут уже какая-то более долгосрочная торговля.

          3. Как вам PairTraidingFinder? Польза ощутима? Я хочу попробовать, но у меня он почему-то не устанавливается.

          4. Я им не пользуюсь. Я торгую сейчас пары на опционах, а там количество пар значительно меньше из-за низкой ликвидности. Не увлекайтесь автоматическими системами. Разберитесь лучше в механике, как что с чем связано. Откройте лучше finviz и глазами отберите по каждой индустрии похожие графики. Сделайте из них пары, посмотрите как они работают, как рисуется график дельты. Какие уровни на нем, как его можно торговать. https://finviz.com/screener.ashx?v=211&f=ind_aerospacedefenseproductsservices,sh_avgvol_o1000
            Понаблюдайте, например, за этими парами:
            HES*100-CVX*100
            JPM*100-USB*200
            XOP*300-OIH*500
            XME*400-CAT*100 у Caterpillar 23-го октября перед открытием рынка квартальный отчет. Интересно будет понаблюдать.

    2. А обязательно использовать дневные графики? Как-то месячные схождения-расхождения пугают. Я планировал часовые использовать для более краткосрочной торговли.

      1. Все зависит от того, какие пары вы отберете. Есть пары, которые только HFT роботы смогут торговать, а есть ETF по секторам, которые месяцами могут сходиться. Что-то короткое. Ну, навскидку, что первое под руку попалось: AMAT*200-TXN*100 за год если график посмотреть. График дельты интересный, горизонтальный.

  7. Если в акции какие-то новости то как по мне лучше вообше её исключить на время, так как на новостях могут быть неодыкватные движения, а так если и брать то меньшим объёмом. Какого брокера используете для парного трейдинга ? Какая комиссия за проторговку акций и за использование плечей для переноса позиций ? Я пока склоняюсь к interactivebrokers. Всяких пропов я думаю рассматривать не стоит, хоть там и плечи дают большие но к ним большие деньги я закидывать не хочу.

    1. Interactivebrokers — это то что нужно. Я сейчас парами на опционах торгую через tastyworks. Это брокер не для акций. С опционами отдельная история для другой статьи.

      1. По индикаторам вопрос, есть какой не будь индикатор по типу zcore или distancefrommean, который будет показывать % отклонения от средней?

        1. Вроде вот так можно вывести в PineScript:
          //@version=4
          study(«Мой скрипт»)

          m = input(title=»Период», defval=40, minval=1)
          diff = close — sma(close, m)
          plot(stdev(close, m), «Стандартное отклонение», transp=0)
          plot(diff / stdev(close, m), «Текущее отклонение, в ст.откл.», style=plot.style_histogram, color=color.fuchsia, linewidth=3)
          h1 = hline(3, ‘верхняя граница’, linestyle=hline.style_dashed, color=color.gray)
          h2 = hline(-3, ‘нижняя граница’, linestyle=hline.style_dashed, color=color.gray)
          fill(h1, h2, title=»фон», color=color.fuchsia)

          Есть ещё какой-то https://www.tradingview.com/wiki/Commodity_Channel_Index_(CCI)/ru, но я сходу не смог понять, что это такое.

      2. У Interactivebrokers начиная с какого депозита целесообразно заниматься парным трейдингом?

        1. Ну, например, пара SPY*100-XLY*200 потребует 55078:4=13769 внутри дня, или 27539 при переносе на ночь. Плечо для акций 1:4 внутри дня и 1:2 при переносе.
          Еще нужно изучить маржинальные требования для разных инструментов: https://www.interactivebrokers.co.uk/ru/index.php?f=27588#us-stock-margin
          Исходя из подобранных пар смотрите сколько денег нужно.
          Я торгую опционы и пара SPY*100-XLY*200 в опционах на деньгах со сроком экспирации 44 дня обойдется в 1011 долларов. Это интереснее, чем платить 27539. Но тут свои сложности. Пар значительно меньше можно собрать из-за низкой ликвидности, тета распад каждый день откусывает понемногу. В приведенной паре распад сейчас 10,69 доллара в день. Плюс, дельта опционов на деньгах 50, т.е. то, что ты планируешь заработать на схождении дели пополам. Не все так сладко в опционах тоже.

      1. У TXN квартальный отчет был. Будет интересно понаблюдать как AMAT откроют 15-го ноября после квартального отчета. Вообще, с отдельными акциями нужно быть особо осторожным, всегда нужно смотреть новости перед тем как открыть позиции.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.