Торговля парами в кризис

Финансовый кризис оказался хорошим тестом на корреляцию и коинтеграцию пар. Например, такие пары, как V*200-MA*100, AMLP*700-XOM*100, сохранили свой характер поведения и не развалились.

V*200-MA*100

пара V200-MA100

AMLP*700-XOM*100

пара AMLP700-XOM100

Но есть много пар, у которых с повышением волатильности характер того же графика дельты сильно изменился. Например, в паре XEL*300-AEP*200 формально схождение сохранилось, но нужно быть очень уверенным в паре и иметь деньги на усреднение, чтобы такое расхождение взять. Или просто чтобы пересидеть убытки.

XEL*300-AEP*200

пара XEL*300-AEP*200

К сожалению, немало пар сломалось. Например, XLK*100-QUAL*130, которая несколько последних лет держала график дельты горизонтальным, нарисовала вот такой график:

пара XLK100-QUAL130

Если посмотреть на два графика, XLK и QUAL отдельно, то вы увидите, что на падении QUAL пересек сверху вниз XLK:

пара XLK100-QUAL130 two charts

Поэтому график дельты получился таким трендовым. Это одна из причин, почему я не торгую все отклонения дельты. Меня в первую очередь интересуют моменты, когда два графика разошлись, и я их беру на схождение. Если взять график дельты в начале февраля и посмотреть, что в этот момент происходило двумя графиками XLK и QUAL, вы увидите, что это точка, где два графика сошлись. Нам бы пришлось эту пару брать на расхождение. Я не люблю такие точки, в них есть повышенная степень неопределенности. Вместо того что начать расходиться, QUAL, наоборот, пробил сверху вниз XLK. Хотя я думаю, что даже такое расхождение, как сейчас, сойдется, но как пересиживать такие убытки я не знаю, никогда такое не приходилось мне делать в парах.

Вообще, будет интересно понаблюдать за парами, которые показали резкие движения на графике дельты. Полезно будет вернуться, например, к парам IWB*100-RSP*200, VTI*200-QUAL*300, DRH*200-HST*100 через пару месяцев и посмотреть, что будет с графиками.

IWB*100-RSP*200

пара IWB100-RSP200

В кризис отбор пар должен быть еще боле жестким. В парах, которые сохранили свою стабильность из-за выросшей волатильности, ждите отклонений на более дальние уровни. Не спешите заходить на хаях или лоу, подождите, когда сформируется разворот. Посмотрите на графике дельты, как формировались развороты раньше, посмотрите на истории моменты, когда подскакивала волатильность.

Применяйте теханализ к графику дельты. Уровни, трендовые каналы на таком виде графика тоже работают. На парах также можно встретить многолетние тренды. Например, посмотрите NIE*700-VOT*100. На ней можно торговать все всплески наверх в расчете, что они уйдут обратно вниз:

пара NIE700-VOT100

Можно попробовать торговать «плотные», горизонтальные графики, что-то похожее на AMJ*100-AMU*160, ITOT*300-IWV*115.

AMJ*100-AMU*160

пара AMJ100-AMU160

ITOT*300-IWV*115

пара ITOT300-IWV115

Но на практике тут много сложностей. Пара должна быть сбалансирована очень точно по объему, что требует от брокера поддержки торговли дробными лотами. Отклонения могут быть быстрыми, например, на открытии, и взять их в ручном режиме очень сложно. Или такой горизонтальный график может быть нарисован просто из-за торговли в спреде между bid и ask в двух инструментах. Возможно, тут что-то можно заработать, но явно не руками, тут нужен робот.

Есть пары, в которых можно ловить закрытие возникающих гепов. Например, FUTY*340-VPU*100, IWB*100-SPTM*450, IVE*100-SPYV*400.

FUTY*340-VPU*100

пара FUTY340-VPU100

Даже в такой сложной ситуации, как сейчас, можно найти возможности для сделок. Остались пары, которые хоть и увеличили свою волатильность, но остались предсказуемыми. Например, посмотрите пару BRX*100-KIM*100. На скриншоте я отметил зелеными линиями рабочие отклонения:

пара BRX100-KIM100

Да, хороших пар сейчас мало, но найти можно. Понаблюдайте, например, за парами DGX*200-LH*100, XLI*200-VIS*100, ZG*100-Z*100, PAGP*100-PAA*100, XLU*200-ATO*150. Возможно, удастся на них что-то заработать.

You may also like

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.