Финансовый кризис оказался хорошим тестом на корреляцию и коинтеграцию пар. Например, такие пары, как V*200-MA*100, AMLP*700-XOM*100, сохранили свой характер поведения и не развалились.
V*200-MA*100
AMLP*700-XOM*100
Но есть много пар, у которых с повышением волатильности характер того же графика дельты сильно изменился. Например, в паре XEL*300-AEP*200 формально схождение сохранилось, но нужно быть очень уверенным в паре и иметь деньги на усреднение, чтобы такое расхождение взять. Или просто чтобы пересидеть убытки.
XEL*300-AEP*200
К сожалению, немало пар сломалось. Например, XLK*100-QUAL*130, которая несколько последних лет держала график дельты горизонтальным, нарисовала вот такой график:
Если посмотреть на два графика, XLK и QUAL отдельно, то вы увидите, что на падении QUAL пересек сверху вниз XLK:
Поэтому график дельты получился таким трендовым. Это одна из причин, почему я не торгую все отклонения дельты. Меня в первую очередь интересуют моменты, когда два графика разошлись, и я их беру на схождение. Если взять график дельты в начале февраля и посмотреть, что в этот момент происходило двумя графиками XLK и QUAL, вы увидите, что это точка, где два графика сошлись. Нам бы пришлось эту пару брать на расхождение. Я не люблю такие точки, в них есть повышенная степень неопределенности. Вместо того что начать расходиться, QUAL, наоборот, пробил сверху вниз XLK. Хотя я думаю, что даже такое расхождение, как сейчас, сойдется, но как пересиживать такие убытки я не знаю, никогда такое не приходилось мне делать в парах.
Вообще, будет интересно понаблюдать за парами, которые показали резкие движения на графике дельты. Полезно будет вернуться, например, к парам IWB*100-RSP*200, VTI*200-QUAL*300, DRH*200-HST*100 через пару месяцев и посмотреть, что будет с графиками.
IWB*100-RSP*200
В кризис отбор пар должен быть еще боле жестким. В парах, которые сохранили свою стабильность из-за выросшей волатильности, ждите отклонений на более дальние уровни. Не спешите заходить на хаях или лоу, подождите, когда сформируется разворот. Посмотрите на графике дельты, как формировались развороты раньше, посмотрите на истории моменты, когда подскакивала волатильность.
Применяйте теханализ к графику дельты. Уровни, трендовые каналы на таком виде графика тоже работают. На парах также можно встретить многолетние тренды. Например, посмотрите NIE*700-VOT*100. На ней можно торговать все всплески наверх в расчете, что они уйдут обратно вниз:
Можно попробовать торговать «плотные», горизонтальные графики, что-то похожее на AMJ*100-AMU*160, ITOT*300-IWV*115.
AMJ*100-AMU*160
ITOT*300-IWV*115
Но на практике тут много сложностей. Пара должна быть сбалансирована очень точно по объему, что требует от брокера поддержки торговли дробными лотами. Отклонения могут быть быстрыми, например, на открытии, и взять их в ручном режиме очень сложно. Или такой горизонтальный график может быть нарисован просто из-за торговли в спреде между bid и ask в двух инструментах. Возможно, тут что-то можно заработать, но явно не руками, тут нужен робот.
Есть пары, в которых можно ловить закрытие возникающих гепов. Например, FUTY*340-VPU*100, IWB*100-SPTM*450, IVE*100-SPYV*400.
FUTY*340-VPU*100
Даже в такой сложной ситуации, как сейчас, можно найти возможности для сделок. Остались пары, которые хоть и увеличили свою волатильность, но остались предсказуемыми. Например, посмотрите пару BRX*100-KIM*100. На скриншоте я отметил зелеными линиями рабочие отклонения:
Да, хороших пар сейчас мало, но найти можно. Понаблюдайте, например, за парами DGX*200-LH*100, XLI*200-VIS*100, ZG*100-Z*100, PAGP*100-PAA*100, XLU*200-ATO*150. Возможно, удастся на них что-то заработать.